Selskapene:

Aftenposten skrev tirsdag om at flere eksperter advarer mot at hvem som helst skal spare i IPS (se faktaboks). Utsatt skatt vil være gunstig for noen, og veldig ugunstig for andre. I tillegg bør man være oppmerksom på at pengene låses fast i mange år.

Men skatt og bindingstid er ikke de eneste fellene med ordningen. Ved å velge en dyr IPS risikerer du å betale mer til banken enn til din egen pensjon. Men det finnes rimeligere utgaver.

–Lønnsomheten med IPS er ofte så beskjeden at gebyrer raskt kan velte hele poenget, sier økonomiekspert Rune Pedersen i Pengeforlaget.

Setter du av maksbeløpet fra du fyller 40 år og får en god avkastning, kan du allerede som 63-åring sitte med IPS-sparing verd 1 million kroner ved pensjonsalder (se grafikk). Et årlig gebyr på «skarve» 0,9 prosent vil i så fall koste deg nesten 10000 kroner årlig i resten av sparetiden, i tillegg til vanlige forvaltningshonorarer for aksjefond.

Gebyr-lasagne.

Men det er ikke engang den dyreste løsningen. To av leverandørene smører også enda et ekstra lag med gebyrer på sine dyreste produkter.

Vital (en del av DnB NOR-konsernet) er en av dem. Selskapet tar nemlig 1 prosent årlig for kunder som velger en av Masterfund-porteføljene. Dette er ferdig sammensatte fondspakker, der banken tar betalt for å sette sammen pakkene.

Dermed betaler man altså gebyrer i tre lag: administrasjonsgebyr, ekstra forvaltningsgebyr og vanlig forvaltningsgebyr.

Sparingen belastes dermed med hele 1,6 prosentpoeng mer hvert år, sammenlignet med en «gebyrfri» IPS.

Med så høye gebyrer må banken levere meget gode prestasjoner for at det ikke skal ta flere år ekstra å spare opp den samme millionen.

Har du først klart det, må du deretter betale 16000 kroner mer i gebyrer hvert år enn hos de billigste. Gebyrene, og den tapte avkastningen på kostnadene, vil svekke sluttsummen med omtrent 300000 kroner etter 25 års sparing.

Ikke verdt.

Det forutsetter at Masterfund-forvalteren gir deg like god avkastning som andre forvaltere.

Storebrand-kunder som velger den ferdigsydde porteføljen Balansert Allokering, belastes på samme måte med 0,8 prosent, og denne porteføljen koster dermed 1,4 prosent i ekstra gebyrer.

Pedersen mener slike gebyrnivåer gjør sparingen ugunstig.

–Godt over 1 prosent kan det umulig være verdt. De dyreste kan ikke garantere at de slår de andre over tid, sier han.

Synes du det er nok å betale 0,5 til 3 prosent årlig i forvaltningsgebyr til aksjefondet, kan du i stedet vurdere Handelsbanken, sparebankene i Terra-samarbeidet eller internettmegleren Nordnet. Klarer du deg med én forvalter, tilbyr også Skagen og Odin IPS-sparing i sine fond, uten de ekstra kostnadene.

Ekspertene om IPS: Aftenposten skrev tirsdag om at flere eksperter advarer mot at hvem som helst skal spare i IPS