Livrenter går til eiendomsfond

Les også:
Lavtlønte betaler høytlønnedes pensjon

---

Pensjonsspareproduktene livrente og individuell pensjonsavtale (IPA) mistet sine skattefordeler i 2006. Frem til da hadde produktene gitt fradrag for formuesbeskatning, en fordel mange dro god nytte av.

Men i mai 2006 tok regjeringen vekk disse skattefordelene, noe som førte til debatt og forvirring hos kundene. Mange fikk tilbud om nye produkter fra bankene. Noen kunder valgte å gå over til eiendomsfond, et produkt som fremdeles gir formuesfradrag på grunn av lave ligningsverdier.

Ta en beslutning.

Leif Osland, kommunikasjonsdirektør i Finansnæringens Hovedorganisasjon (FNH), sitter på statistikk over livrentenes utvikling.

- Tilbakemeldinger fra sentrale aktører tyder på at det har vært en del overgang fra livrenter til eiendomsfond. Det er jo gunstige skatteregler for eiendomsinvesteringer i Norge, og flere har ønsket å ta del i oppgangen i eiendomsmarkedet som man har sett over flere år. Det er jo likevel et spørsmål om hvor lenge dette vil vare, påpeker Osland.

Tallene viser en klar nedgang i salg av livrente og IPA.

- Brutto forfalt premie for disse produktene har gått ned med 28 prosent fra 2006 til 2007. Nysalget har falt vesentlig, påpeker Osland.

Til tross for at det står seks milliarder kroner mindre i disse produktene nå sammenlignet med i fjor, vil ikke Osland kalle det en flukt.

- 102 milliarder kroner står fremdeles i disse produktene, sier Osland.

Les også:

Gebyrfri overføring.

I forbindelse med frislippet av pensjonsproduktene, så mange aktører sitt snitt i å gi kundene gebyrfrie overgang til nye produkter.

Blant annet ga DnB NOR sine livrentekunder gratis overgang til aksje- og eiendomsfond, så lenge kunden bestemte seg innen mai 2007.

Samtidig har Finansdepartementet vært klare på at kundene skal ha tid til å områ seg, ved at man skal kunne selge livrenten sin uten å bli straffet for det frem til og med 2010.

Skattebetalerforeningens administrerende direktør, Jon H. Stordrange, ser ulempen ved at kundene kan føle seg forpliktet til å hoppe på et tilbud.

- Ved å gi gebyrreduksjon kunne man beholde kunden, et markedsføringselement. Men hvis kunden likevel har bestemt seg for å flytte midlene, så er det jo ypperlig, sier han.

Også Storebrand hadde gebyrfrie overgangsordninger.

- I rådgivingen ble det selvsagt understreket at kundene flyttet fra et produkt med avkastningsgaranti til et ikke-garantert produkt. Det innebar høyere risiko, men også muligheten til høyere avkastning, sier Bjørn Erik Sættem, informasjonssjef i Storebrand.

Fremdeles står det over 20 milliarder kroner i Storebrands livrenter og IPA, men noen hundre millioner kroner er gjenkjøpt og flyttet til andre spareprodukter eller tatt ut og brukt.

Stordrange håper ikke for mange har brukt midlene til forbruk.

- Vi er inne i en høykonjunkturperiode. Når myndighetene frigjorde disse midlene, var det som å hive bensin på bålet, påpeker Stordrange.

- Større risiko med eiendomsfond

Økonomiekspert Knut Boye påpeker at det er stor forskjell på livrente og eiendomsfond.

- Livrentene er bredt eksponert, og sammensatt av en portefølje med aksjer, eiendom, obligasjoner og renter. I tillegg har de en garantert avkastning, noe eiendomsfond ikke har. Dette betyr at eiendomsfond har betydelig mer risiko, sier førsteamanuensis Knut Boye ved Norges Handelshøyskole (NHH).

Bruk andre kanaler.

Boye har studert flere av eiendomsfondene. Han anbefaler heller kjøp via andre kanaler hvis man først ønsker å investere i eiendom.

- Ser man på gebyrene, så blir eiendomsfond veldig dyrt. Dersom du vil investere i næringseiendom, er det mer gunstig å sette pengene direkte i eiendomsselskaper som ikke er børsnotert. Da får du med deg skattefordelene.

Storebrand, DnB NOR og Actas eiendomsfond har alle en ambisjon om å levere mellom 8 og 12 prosent årlig avkastning. Storebrands informasjonssjef, Bjørn Erik Sættem, vedgår at eiendomsfond ikke er for alle.

- Man bør ikke samle alle eggene i en kurv. Man bør først fylle opp aksjefondskvoten før man investerer i eiendomsfond. Men for avanserte sparere er eiendomsfond en naturlig del av en spredt investeringsportefølje, sier Sættem.

Les flere artikler på Aftenposten.no.