Advarer mot ny garantisparing

Du betaler høye gebyrer for en avkastning som i beste fall tilsvarer høyrentekonto i bank.

Forbrukerrådets Bjørnar Eilertsen:

«Du er garantert en minsteavkastning og deltar i de avkastningsmuligheter finansmarkedene gir».

Slik lokker Storebrand kunder til sitt nye spareprodukt, garantikonto.

Også Vital og Nordea tilbyr spareordninger med garantert minsteavkastning.

Men ekspertene mener kundene risikerer å betale høye gebyrer for en avkastning som i beste fall tilsvarer høyrentekonto i bank.

– Dette høres ut som en litt dyr måte å sette pengene i banken på, sier professor Steen Koekebakker ved Universitetet i Agder om Storebrands Garantikonto.

Rentebarometer: Her finner du høyeste rente på konto.

Nye regler

Han har tidligere gått hardt ut mot forsikringsselskapenes indeksobligasjoner.

Slike produkter lokket med høy avkastning og garanti mot tap.

Ofte ble avkastningen lav samtidig som høye gebyrer førte til store tap for kundene.

I vinter vedtok regjeringen en ny forskrift som i praksis skulle være et forbud mot slike produkter.

Reglene for livrente med garantert minsteavkastning er også endret.

Storebrands Garantikonto er en arvtager etter det som tidligere het livkonto, og en viktig forskjell er at kunden nå betaler faste gebyrer.

I den gamle livkontoordningen var det vanskelig for kunden å forstå hvilke kostnader som ble belastet.

Les også:

Tviler

Professor Terje Hansen ved Norges Handelshøyskole har også vanskelig for å tro at en garantikonto vil gi høyere avkastning enn banksparing.

– Jeg tror den meravkastningen vil bli meget beskjeden, sier han.

Informasjonssjef Bjørn Erik Sættem i Storebrand opplyser at den annualiserte avkastningen for garantikontoen så langt i år er omtrent 7 prosent, etter fradrag for forvaltningshonorar.

Det er marginalt over de beste høyrentekontoene i markedet.

Vital oppgir forventet avkastning på sin garantiordning til omtrent samme nivå som kombinasjonsfond.

Tabber seg ut, men flår deg likevel:

Anbefaler aksjefond

Sættem forteller at Storebrand anbefaler garantikontoen for kunder som vil spare på mellomlang sikt, med en horisont på mindre enn tre år.

– Hvis man sparer langsiktig vil vi heller anbefale aksjefond, eiendomsfond eller tilsvarende. Vi ser likevel at det er mange som velger å spare langsiktig på garantikonto fordi de er opptatt av å unngå risiko, sier han.

– Kundene velger garanti på tvers av deres råd?

– Vi vet at mange sparere ikke har is i magen, og selger andeler i aksjefond etter at kursene har falt mye. For denne gruppen er spareprodukter med garanti spesielt interessante, sier Sættem.

Hvordan går det med ditt fond? Sjekk våre oppdaterte fondslister her.

Unødvendig garanti?

Koekebakker synes det er helt i orden å velge spareordninger med garanti, dersom man er redd for risiko. Spørsmålet er likevel hva man betaler for garantien, og om den er nødvendig.

I en ordning hvor mesteparten av midlene plasseres i rentepapirer er det lite behov for garanti, påpeker han.

Både i Storebrand og Vital ser det ut til at ulike rentepapirer vil utgjøre omtrent 60 prosent av porteføljen, mens resten plasseres i aksjer og eiendom.

Storebrand tilbyr en garantert minsteavkastning på 1,75 prosent før omkostninger, mens Vital tilbyr 1,9 prosent. Etter fradrag for årlige gebyrer er den garanterte avkastningen 0 i begge selskaper.

Nordeas garantikonto forvaltes etter finske regler, som er annerledes enn norske. Kontoen gir i år en garantert netto minsteavkastning på 3,5 prosent.

Garantirenten fastsettes årlig med utgangspunkt i rentenivået, og eventuell overskuddsavkastning deles mellom kunden og Nordea.

Skatteulempe

Ingen av ordningene har skattefordeler. Tvert imot er det en skatteulempe.

Kundene nyter nemlig ikke godt av skjermingsfradraget for aksjeandelen, slik de ville gjort i et aksjefond.

Det betyr at forvalterne må oppnå en meravkastning for å gi kundene samme avkastning etter skatt som de ville fått om de investerte direkte i aksjefond.

Les også:

Produktsjef Bente Stavrum Tvedt i Vital mener skatteulempen har liten betydning for kundene.

– De kundene som går inn i dette er mer opptatt av den garanterte avkastningen, sier hun.

Myndighetene har systematisk fjernet skattefradrag for sparing, og i dag er det bare boligsparing for ungdom som gir fradrag.

Over sommeren ventes det at en ny pensjonssparing med skattefradrag, IPS, blir innført.

Hvordan sparer du? Del dine erfaringer med andre lesere i kommentarfeltet til høyre.

Les flere artikler om sparing og plassering på Aftenposten.no/pengenedine.

Sjekk skattelistene her.