Økonomi

Aksjefond med utbytte

DnB NOR nysatsing har allerede vunnet en pris.

  • Carl Alfred Dahl
    Carl Alfred Dahl
    Nyhetsleder

Les også: Taper på fond — igjen og igjen

Slik bør du spare

Fondet, som har fått navnet DnB NOR Utbytte Europa, lover begrensede tap i nedgangstider, men også lavere gevinst i sterk oppgang.

— Vi lanserte fondet på fredag, og kundene har allerede tegnet for 145 millioner kroner. Jeg tror dette skyldes at mange ønsker å beskytte seg mot en eventuell nedtur, sier markedsdirektør Kjetil Botten Skogly i DnB NOR.

Beskyttelsen kommer fra salgsopsjoner. Fondet kjøper opsjoner mot indeksen, som delvis beskytter verdiene mot kraftig fall i aksjemarkedet.

Høy forventning

Utbytte Europa er et fond-i-fond av ING Invest Europe Income Fund. Dette fondet vant ifjor analysebyrået Morningstars innovasjonspris i Nederland og Belgia.

- Garanterer dere syv prosent utbytte hvert år?

— Vi garanterer det ikke, men sannsynligheten for at den blir mindre regnes som veldig liten, sier Skogly.

Med syv prosent utbytte og to prosent gebyr, trenger fondet ni prosent avkastning av de underliggende aksjene.

Førsteamanuensis Knut Boye ved Norges Handelshøyskole mener dette er noe høyt.

— Målsetningen vår er å betale syv prosent utbytte hvert år, er Skoglys kommentar.

Les også: Kvinner sparer feigt

- Lurt, men dyrt

Boye har vurdert fondet for Forbruker.no, basert på informasjon fra DnB NOR.

— Dette er spesielt egnet for den som er engstelig for at nedturen kommer. Man beskytter seg noe, men mister samtidig noe av en eventuell oppside, sier Boye.

- Synes du bruk av opsjoner er et godt grep?

— Ja, det kan være lurt, så lenge det ikke er for dyrt. Man må være klar over at denne beskyttelsen koster, sier Boye.

Tegningsgebyret for dette fondet er på tre prosent. I tillegg kommer årlig forvaltningsgebyr på to prosent, og salgsgebyr på 0,2 prosent.

— Dette er noe høyt i forhold til ordinære aksjefond. Det forutsetter at man er langsiktig i sparingen, for å tjene inn tegningsgebyret, sier Boye.

Langsiktig sparing

Han legger til at banken kunne vært litt mer åpen på hva avkastningen består av.

— I et slikt fond vil jo avkastningen bestå både av utbytte og verdistigning, sier Boye.

- Hvor langsiktig bør man være i fondet?

— Det er vanskelig å si, men minst fem år kan være et godt råd, sier han.

Uvanlig med utbytte

Administrerende direktør Lasse Ruud i Verdipapirfondenes Forening har ikke hørt om lignende fond i Norge før.

- Er det vanlig med opsjoner i aksjefond?

— De siste årene er det etablert en del produkter for å begrense nedsiderisikoen. Man kan benytte seg av ulike verktøy for å oppnå det, og salgsopsjoner er én av de, sier Ruud.

- Hva med årlig utbytte?

— Det er nok ikke så vanlig for aksjefond, men rentefond har en slik ordning, sier han.

Vil du betale for en slik beskyttelse? Diskuter i kommentarfeltet ovenfor.

Her er de beste fondene